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央企投資，如何杜絕“亂投”、避免國有資產(chǎn)流失，又讓企業(yè)“敢投”、提高國有資本效率？
18日，國務(wù)院國資委公布了《中央企業(yè)投資監(jiān)督管理辦法》和《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》，明確了建立中央企業(yè)境內(nèi)外投資的負(fù)面清單，為中央企業(yè)投資劃紅線。負(fù)面清單之外的其它投資項(xiàng)目，由中央企業(yè)按照企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃自主決策、自擔(dān)責(zé)任。
列入“禁止類”的投資項(xiàng)目，央企一律不得投資
投資是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營最重要的活動之一，也是風(fēng)險(xiǎn)最大、最復(fù)雜、最難決策的事項(xiàng)之一。中央企業(yè)在性質(zhì)上是全民所有，經(jīng)濟(jì)增加值占全國GDP約10%，上繳稅費(fèi)占全國財(cái)政收入的1/6左右，其投資的方向、收益、風(fēng)險(xiǎn)備受關(guān)注。
今后央企投資怎么監(jiān)管？
國資委副主任黃丹華介紹說，重點(diǎn)是“管投向、管程序、管風(fēng)險(xiǎn)、管回報(bào)”，以此提高國有資本效率，防止國有資產(chǎn)流失，實(shí)現(xiàn)國有資本保值增值。
管投向是核心環(huán)節(jié)。兩個(gè)《辦法》明確，要推動央企投資進(jìn)一步聚焦主業(yè)，向關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域、重大專項(xiàng)任務(wù)集中，向前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)集中，向產(chǎn)業(yè)鏈高端集中。
一是管好發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃。國資委將通過制定中央企業(yè)5年發(fā)展規(guī)劃綱要，審核企業(yè)3年滾動發(fā)展規(guī)劃，并一企一策、分戶核定企業(yè)的非主業(yè)投資比例。
二是管好中央企業(yè)年度投資計(jì)劃。今后，中央企業(yè)要編制年度投資計(jì)劃，國資委從投資方向、投資規(guī)模、投資結(jié)構(gòu)、投資能力等方面，對企業(yè)年度投資計(jì)劃進(jìn)行備案管理，監(jiān)督企業(yè)年度投資不偏離企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。
三是用好投資項(xiàng)目負(fù)面清單。此次兩個(gè)《辦法》最大的創(chuàng)新是提出建立中央企業(yè)投資項(xiàng)目負(fù)面清單制度。負(fù)面清單明確了國資委的監(jiān)管底線，也為中央企業(yè)投資行為劃定了紅線，把中央企業(yè)不能投什么講清楚。
黃丹華透露，負(fù)面清單對投資方向提出了明確的要求。按類別將投資項(xiàng)目劃分為“禁止類”投資項(xiàng)目和“特別監(jiān)管類”投資項(xiàng)目。列入“禁止類”的投資項(xiàng)目，中央企業(yè)一律不得投資；列入“特別監(jiān)管類”的投資項(xiàng)目，中央企業(yè)需報(bào)國資委履行出資人審核把關(guān)程序。
據(jù)了解，負(fù)面清單主要包括：不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的投資項(xiàng)目列入禁止類；不符合企業(yè)投資決策程序和管理制度的投資項(xiàng)目列入禁止類；項(xiàng)目資本金低于國家相關(guān)規(guī)定要求的投資項(xiàng)目列入禁止類等等。
建立投資全過程風(fēng)險(xiǎn)管控體系，設(shè)定投資收益底線
管投向之外，還要管程序。此次出臺的兩個(gè)《辦法》，對企業(yè)投資程序規(guī)范進(jìn)一步提出了要求。一是通過制度來規(guī)范程序，企業(yè)要從決策程序、管理流程、風(fēng)險(xiǎn)管控、責(zé)任追究等10個(gè)方面制定具體的投資管理制度，明確程序。二是完善信息系統(tǒng)加強(qiáng)過程管控，央企所有投資項(xiàng)目都要登記在冊，實(shí)現(xiàn)對投資活動的動態(tài)監(jiān)測和管理。三是強(qiáng)化責(zé)任追究。
在管風(fēng)險(xiǎn)方面，今后將建立投資全過程風(fēng)險(xiǎn)管控體系，加強(qiáng)投資全過程檢查評價(jià)。“投資全周期包括很多環(huán)節(jié)，哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都會導(dǎo)致項(xiàng)目失敗?！秉S丹華說。國資委將中央企業(yè)的投資監(jiān)管劃分為事前、事中、事后三個(gè)階段。事前管理要求中央企業(yè)制定完善投資管理制度，編制投資計(jì)劃報(bào)國資委備案；事中管理強(qiáng)調(diào)國資委對項(xiàng)目實(shí)施過程進(jìn)行檢查，要求中央企業(yè)做好項(xiàng)目實(shí)施過程中的跟蹤分析與再決策；事后管理規(guī)定國資委和中央企業(yè)都要進(jìn)行投資項(xiàng)目后評價(jià)，做好重大投資項(xiàng)目的專項(xiàng)審計(jì)工作。
央企投資，既要防流失實(shí)現(xiàn)“保值”，也要追求回報(bào)爭取“增值”。今后，在管回報(bào)方面，將設(shè)定投資收益底線，制定及時(shí)止損退出機(jī)制，提高投資收益。
境外投資監(jiān)管更嚴(yán)格，原則上不得從事非主業(yè)投資
近年來，中央企業(yè)國際化經(jīng)營進(jìn)展顯著，業(yè)務(wù)分布全球150多個(gè)國家和地區(qū)，境外資產(chǎn)規(guī)模超過5萬億人民幣。央企境外投資如何監(jiān)管？黃丹華表示，境外投資要求更為嚴(yán)格。這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。
其一，更加強(qiáng)調(diào)聚焦主業(yè)。原則上央企不得在境外從事非主業(yè)投資。確需開展非主業(yè)投資的，應(yīng)報(bào)國資委同意后采取與具有相關(guān)主業(yè)優(yōu)勢的中央企業(yè)合作的方式開展。讓“專業(yè)的人做專業(yè)的事”，通過優(yōu)勢互補(bǔ)降低投資風(fēng)險(xiǎn)，減少無序競爭。
其二，更加強(qiáng)調(diào)境外風(fēng)險(xiǎn)防控?？紤]到境外投資風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的特點(diǎn)，《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》提出了更為嚴(yán)格、具體的要求。比如，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上要求境外投資積極引入第三方機(jī)構(gòu)入股，防范風(fēng)險(xiǎn)；對境外特別重大投資項(xiàng)目，要在項(xiàng)目決策前委托有資質(zhì)的獨(dú)立第三方咨詢機(jī)構(gòu)開展專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評估；要充分利用出口信用保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)所帶來的損失等等。這些規(guī)定都是為了盡可能減低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，分散投資損失。
